Analiza performanței economico-financiare a companiilor de stat din România în anul 2018

nizori și alți creditori cu mai mult de 30 zile față de termenele contractuale sau legale ce generează obligații de plată. Pagina | 11  Evoluția descrescătoare a arieratelor companiilor de stat a fost impulsionată și de măsurile13 convenite în cadrul celor două acorduri privind balanța de plăți încheiate cu instituțiile financiare internaționale (CE, FMI și BM) în perioada 2009- 2013. În anul 2018, jumătate din Analizând structura arieratelor companiilor de stat din anul arieratele companiilor de 2018, se observă că cele mai multe plăți restante sunt datorate stat erau către bugetul față de bugetul general consolidat, reprezentând 10,6 mld. lei, general consolidat, iar circa cu circa 90 mil. lei mai puțin ca în anul 2017, respectiv o 38% reprezentau plăți pondere de 50,5% în totalul arieratelor înregistrate la nivelul restante față de furnizori. companiilor de stat. Reducerea nivelului Furnizorii ocupă al doilea loc în ierarhia arieratelor companiilor arieratelor cu 0,7 mld. lei de stat, suma datorată către aceștia fiind de 7,8 mld. lei (38% față de anul anterior se din total), cu 45 mil.lei peste nivelul anului anterior. datorează în mare măsură diminuării arieratelor față Comparativ cu anul anterior, doar arieratele companiilor de de alți creditori, modificările stat față de alți creditori s-au redus semnificativ (-631 mil. lei), constatate în cazul celorlalte ponderea acestora fiind de 24,5%. categorii de plăți restante Evoluția structurii arieratelor companiilor de stat este fiind de dimensiuni reduse. prezentată în Graficul 1. 13 Aceste măsuri au vizat încadrarea arieratelor în țintele indicative trimestriale și au inclus transferuri bugetare, plasarea întreprinderilor de stat în lichidare voluntară sau insolvență, respectiv convertirea arieratelor în acțiuni. Pagina | 12  Graficul 1: Structura arieratelor – companii de stat (mld. lei) 35 30 16.9 5.2 25 2.3 0.8 4.1 4.0 0.6 4.0 2.7 0.3 1.0 20 5.8 1.2 2.5 0.7 3.1 2.5 6.2 4.6 5.2 0.8 0.2 4.5 15 3.8 4.3 4.5 8.7 7.5 7.3 0.1 8.2 6.6 6.1 6.9 5.7 3.2 10 5.6 5.6 3.4 3.1 3.3 4.0 5 9.1 9.1 9.8 9.7 9.0 7.4 7.7 7.7 7.8 7.8 6.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Alți creditori Bănci Alte datorii față de bugetul general consolidat Bugete de asigurări sociale Furnizori Sursa: MFP, pe baza situațiilor financiare transmise de către agenții economici din sectorul nefinanciar Notă: Arieratele față de sectorul bancar reprezintă suma dintre creditele și dobânzile restante; începând cu anul 2017, urmare a modificării formularului de raportare F30, datele cu privire la acestea nu mai sunt disponibile. Pentru anul 2018 au fost incluse arieratele companiilor C.N. a Huilei și Electrocentrale București S.A. la nivelul ultimelor înregistrări disponibile (anul 2017). La nivelul companiilor Analiza structurii arieratelor companiilor private din anul 2018 private, în anul 2018, (prezentată în Graficul 2), evidențiază faptul că acestea au cel mai ponderea cea mai ridicată ridicat volum al plăților restante față de furnizori, însumând 42,7 revine arieratelor față de mld. lei (aproape 57% din totalul arieratelor), mai mult de furnizori (56,6% din total), jumătate dintre acestea fiind plăți întârziate cu peste un an de zile. urmate la o distanță Față de anul 2017 evoluția a fost una defavorabilă, arieratele considerabilă de plățile companiilor private crescând pe total cu 1,64 mld. lei, cu o restante față de alți creștere semnificativă (+2,6 mld. lei) înregistrată față de furnizori creditori (24,5% din total) și (localizată în principal la arieratele cu durata mai mare de un an, care reprezintă jumătate din creștere). Această majorare a Pagina | 13 față de bugetul general arieratelor companiilor private față de furnizori a fost parțial consolidat (18,9% din total). compensată de reducerea arieratelor față de alți creditori (-1,26 mld. lei), reprezentând 24,5% din totalul arieratelor companiilor private. Arieratele față de bugetul general consolidat s-au majorat ușor (+0,3 mld. lei), fiind la același nivel ca pondere în total arierate ca în anul precedent (18,9% ). Graficul 2: Structura arieratelor – companii private (mld. lei) 100 19.6 15.3 17.3 17.9 80 15.9 18.1 12.0 15.3 13.6 11.3 15.3 12.0 18.5 12.7 19.7 60 9.0 9.2 11.8 9.6 11.1 11.8 5.3 5.2 4.0 11.3 4.2 3.7 10.6 2.7 4.7 3.6 10.5 12.1 4.2 2.8 3.5 2.6 3.6 40 1.2 3.5 3.6 2.3 47.9 49.9 51.0 47.9 43.7 46.2 44.5 42.7 20 41.1 40.1 34.0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Alți creditori Bănci Alte datorii față de bugetul general consolidat Bugete de asigurări sociale Furnizori Sursa: MFP, pe baza situațiilor financiare transmise de către agenții economici din sectorul nefinanciar Notă: Arieratele față de sectorul bancar reprezintă suma dintre creditele și dobânzile restante; începând cu anul 2017, urmare a modificării formularului de raportare F30, datele cu privire la acestea nu mai sunt disponibile. Pagina | 14 Arieratele companiilor de Procedând la o analiză mai detaliată a arieratelor companiilor de stat sunt concentrate într-un stat, au fost identificate primele 10 societăți ierarhizate din punct număr redus de companii de vedere al plăților restante (Top 10 – prezentat în Tabelul 4). care activează în sectorul Ca și până acum, analiza se face în situația includerii arieratelor minier, distribuția de energie companiilor CN a Huilei și Electrocentrale București SA, la nivelul termică și în industria celor înregistrate anului 2017. În anul 2018 acestea au acumulat chimică. Astfel, primele 10 împreună 76% din totalul arieratelor companiilor de stat și se companii ierarhizate din regăsesc preponderent în sectorului minier, al distribuției de punct de vedere al volumului energie termică și industriei chimice. Comparând Top 10 din plăților restante (Top 10) au ultimii trei ani, se constată că șapte companii au fost prezente în acumulat 76% din totalul ierarhie în fiecare an, fapt ce poate indica cronicizarea problemei arieratelor companiilor de arieratelor în cazul anumitor companii și sectoare industriale. Pe stat, iar plățile restante ale primul loc în fiecare an al perioadei 2015-2017, la o distanță companiei situate pe primul considerabilă de restul clasamentului, se situează Compania loc reprezentau 26% din Națională a Huilei, ale cărei arierate reprezintă 34% din totalul total. Un alt aspect arieratelor Top 10, respectiv aproape 26% din totalul plăților îngrijorător este acela că restante ale companiilor de stat. numeroase companii se În ceea ce privește topul arieratelor față de bugetul general regăsesc an de an în Top 10, consolidat (prezentat tot în Tabelul 4), se constată o tendință de fapt ce indică o cronicizare a permanentizare a plăților restante, aceleași patru companii problemei arieratelor în regăsindu-se în ierarhie în fiecare din ultimii trei ani. De anumite sectoare. asemenea, se menține preponderența companiilor din sectorul minier și cel al distribuției de energie termică, însă comparativ cu Top 10 prezentat anterior, ramurile industriale afectate sunt mai diverse. Pe de altă parte, în cazul arieratelor față de bugetul general consolidat gradul de concentrare este mai ridicat, primele 10 companii acumulând circa 86% din totalul arieratelor companiilor de stat față de buget. Totodată, CN a Huilei (situată pe primul loc în fiecare dintre cei trei ani) se remarcă printr-un volum al arieratelor față de bugetul general consolidat reprezentând 59% din totalul primelor 10 companii, respectiv, 51% din totalul arieratelor companiilor de stat față de bugetul general consolidat. Pagina | 15  Tabelul 4: Top 10 arierate ale companiilor de stat Top 10 arierate în dec. 2018 Top 10 arierate în dec. 2017 Top 10 arierate în dec. 2016 Arierate Arierate Arierate Nume companie Nume companie Nume companie (mil.lei) (mil.lei) (mil.lei) 1 COMPANIA NATIONALA A HUILEI S.A. 5.413,69 1 COMPANIA NATIONALĂ A HUILEI S.A. 5.413,69 1 COMPANIA NAȚIONALĂ A HUILEI S.A. ÎN LICHIDARE 5.413,69 REGIA AUTONOMA DE DISTRIBUTIE A ENERGIEI 2 3.862,23 2 RADET BUCUREȘTI 3.655,64 2 RADET BUCUREȘTI 3.526,94 TERMICE B 3 ELECTROCENTRALE BUCURESTI S.A. 1.752,02 3 ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A. 1.752,02 3 ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A. 1.426,22 4 SC COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA SA 1.423,22 4 S.C. COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA S.A. 1.180,64 4 S.C. OLTCHIM S.A. 1.180,49 SOCIETATEA NATIONALA DE TRANSPORT FEROVIAR 5 884,30 5 OLTCHIM S.A. 1.145,41 5 S.C. COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA S.A. 1.048,55 DE MARFĂ 6 OLTCHIM S.A. 645,77 6 S.N.T.F.M. CFR MARFĂ S.A. 837,35 6 REGIA AUTONOMĂ PENTRU ACTIVITĂȚI NUCLEARE R.A. 770,78 COMPANIA NATIONALA A METALELOR PRETIOASE SI COMPANIA NAȚIONALĂ A METALELOR PREȚIOASE 7 573,79 7 582,7 7 S.N.T.F.M. CFR MARFĂ S.A. 579,49 NEFERO ȘI NEFEROASE REMIN S.A. COMPANIA NAȚIONALĂ A METALELOR PREȚIOASE ȘI 8 SOCIETATEA NATIONALA A CARBUNELUI SA 551,80 8 SOCIETATEA NAȚIONALĂ A CĂRBUNELUI S.A. 550,48 8 573,23 NEFEROASE REMIN S.A. 9 APATERM S.A. 410,67 9 APATERM S.A. 410,9 9 CENTRALA ELECTRICĂ DE TERMOFICARE IAȘI (C.E.T.) S.A. 560,98 REGIA AUTONOMA DE DISTRIBUIRE A ENERGIEI 10 391,99 10 C.E.T. GOVORA S.A. 391,73 10 SOCIETATEA NAȚIONALĂ A CĂRBUNELUI S.A. 550,47 TERMICE C % din total 76,04% % din total 73,71% % din total 67,28% Top 10 arierate față de bugetul general consolidat în dec. Top 10 arierate față de bugetul general consolidat în dec. Top 10 arierate față de bugetul general consolidat în dec. 2016 2018 2017 Arierate Arierate Arierate Nume companie Nume companie Nume companie (mil.lei) (mil.lei) (mil.lei) 1 COMPANIA NATIONALA A HUILEI S.A. 5.403,95 1 COMPANIA NAȚIONALĂ A HUILEI S.A. 5.403,95 1 COMPANIA NAȚIONALĂ A HUILEI S.A. ÎN LICHIDARE 5.403,95 2 SC COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA SA 1107,76 2 ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A. 952,23 2 S.C. COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA S.A. 787,67 3 ELECTROCENTRALE BUCURESTI S.A. 952,23 3 SC COMPLEXUL ENERGETIC HUNEDOARA S.A. 919,83 3 ELECTROCENTRALE BUCUREȘTI S.A. 735,7 4 SOCIETATEA NATIONALA A CARBUNELUI SA 536,27 4 SOCIETATEA NAȚIONALĂ A CĂRBUNELUI S.A. 537,37 4 SOCIETATEA NAȚIONALĂ A CĂRBUNELUI S.A. 537,35 5 ROMAERO SA 329,18 5 ROMAERO S.A. 281,95 5 REGIA AUTONOMĂ PENTRU ACTIVITĂȚI NUCLEARE R.A. 535,62 6 SC ELECTROCENTRALE CONSTANTA 229,70 6 SC ELECTROCENTRALE CONSTANȚA 216,37 6 SOCIETATEA ROMÂNĂ DE TELEVIZIUNE 517,11 7 AVERSA SA 162,37 7 REGIA AUTONOMĂ DE TRANSPORT PUBLIC IAȘI RA 181,66 7 CENTRALA ELECTRICĂ DE TERMOFICARE IAȘI (C.E.T.) S.A 422,51 8 REGIA AUTONOMA DE TRANSPORT PUBLIC IASI RA 147,50 8 AVERSA SA 162,18 8 MOLDOMIN S.A. 260,41 SOCIETATEA NATIONALA "IMBUNATATIRI FUNCIARE" SOCIETATEA NAȚIONALĂ "ÎMBUNĂTĂȚIRI 9