Raportul anual al Consiliului Fiscal

România Consiliul Fiscal Raport anual Trebuie să reparăm finanțele publice 2025 1 Notă: Raportul anual pe anul 2025 a fost aprobat de Președintele Consiliului Fiscal, conform prevederilor art. 56, alin (2), lit. d) din Legea nr. 69/2010, în urma însușirii acestuia de membrii Consiliului prin vot, în ședința din data de 4 septembrie 2026. Reproducerea publicației este interzisă, iar utilizarea datelor în diferite lucrări este permisă numai cu indicarea sursei. Consiliul Fiscal, Casa Academiei Române, Calea 13 Septembrie nr. 13, Sector 5, București tel./fax. 0213184826 website: http://www.consiliulfiscal.ro Versiune tipărită: ISSN 2344-6811 ISSN-L 2344-6811 Versiune online: ISSN 2344-682X ISSN-L 2344-6811 2 Lista abrevierilor ANAF Agenția Națională de Administrare Fiscală BERD Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare BGC Bugetul General Consolidat BIM Biroul Internațional al Muncii BNR Banca Națională a României CAS Contribuții de asigurări sociale CE Comisia Europeană CF Consiliul Fiscal CFM Cadrul financiar multianual CNSP Comisia Națională de Strategie și Prognoză DESI Indicele economiei și societății digitale DSA Analiza sustenabilității datoriei publice ECE Europa Centrală și de Est ESA 2010 Sistemul European de Conturi Naționale și Regionale 2010 FEN Fonduri externe nerambursabile FMI Fondul Monetar Internațional FRB Fondul de rezervă bugetară FSC Fonduri Structurale și de Coeziune IAPC Indicele armonizat al prețurilor de consum IMM Întreprinderi mici și mijlocii INS Institutul Național de Statistică IPC Indicele prețurilor de consum LRFB Legea responsabilității fiscal-bugetare nr. 69/2010 MIPE Ministerul Investițiilor și Proiectelor Europene MF Ministerul Finanțelor MRR Mecanismul de Redresare și Reziliență OCDE Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică OUG Ordonanță de Urgență a Guvernului PBSTM Planul Bugetar-Structural pe Termen Mediu PDE Procedura de deficit excesiv PIB Produsul intern brut PNRR Planul Național de Redresare și Reziliență pp Puncte procentuale PSC Pactul de stabilitate și creștere SFB Strategia fiscal-bugetară TSCG Tratatul privind stabilitatea, coordonarea și guvernanța în cadrul Uniunii Economice și Monetare (Compactul fiscal) TVA Taxa pe valoarea adăugată UE Uniunea Europeană 3 CUPRINS Introducere ........................................................................................................................... 9 I. Sinteză ............................................................................................................................. 12 II. Evoluții macroeconomice în anul 2025 ............................................................................ 23 III. Politica fiscal-bugetară în anul 2025 ............................................................................... 33 III.1. Trăsături ale politicii fiscal-bugetare în anul 2025 ........................................................................33 III.2. Evaluarea obiectivelor, țintelor și indicatorilor bugetari ...............................................................35 III.3. Veniturile bugetare ........................................................................................................................48 III.3.1. TVA și accize ..........................................................................................................................................49 III.3.2. Impozite directe ....................................................................................................................................51 III.3.3. Contribuții de asigurări sociale .............................................................................................................53 III.4. Cheltuielile bugetare......................................................................................................................54 III.4.1. Cheltuieli de personal și de asistență socială ........................................................................................56 III.4.2. Cheltuieli cu bunuri și servicii ................................................................................................................54 III.4.3. Cheltuieli de investiții publice ................................................................................................................67 III.4.4. Fondul de rezervă bugetară și fondul de intervenție la dispoziția Guvernului......................................73 III.4.5. Arieratele bugetului general consolidat................................................................................................78 III.5. Evaluarea analizelor cheltuielilor publice.....................................................................................79 III.5.1. Evaluarea analizei cheltuielilor publice în domeniul mediului ..............................................................79 III.5.2. Evaluarea ex post a implementării măsurilor din domeniul educației..................................................83 III.5.3. Evaluarea ex post a implementării măsurilor din domeniul sănătății ..................................................86 III.6. Datoria publică ............................................................................................................................88 IV. Conformarea cadrului fiscal-bugetar național cu noile reguli de guvernanță economică ale Uniunii Europene ................................................................................................................ 96 IV.1. Traiectoria cheltuielilor primare nete..............................................................................................97 IV.2. Soldul bugetar structural în România.............................................................................................101 IV.3. Sustenabilitatea datoriei publice în România.................................................................................104 V. Absorbția fondurilor europene din CFM 2021-2027 și PNRR............................................114 VI. Colectarea impozitelor și structura cheltuielilor bugetare – comparații internaționale...124 VI.1. Colectarea impozitelor în România – comparații internaționale....................................................124 VI.2. Cheltuielile publice – structură și sustenabilitate...........................................................................137 4 VII. Anul 2026 – Perspective macroeconomice și fiscal-bugetare.........................................143 VII.1. Cadrul macroeconomic.................................................................................................................143 VII.2. Cadrul fiscal-bugetar......................................................................................................................157 Bibliografie.........................................................................................................................162 Anexa 1 – Situația sumelor alocate din fondul de rezervă bugetară la dispoziția Guvernului în anul 2025...........................................................................................................................170 Anexa 2 – Glosar de termeni...............................................................................................176 Lista tabelelor Tabelul 1: Principalii indicatori macroeconomici în 2025 (prognoză SFB versus realizări).........................31 Tabelul 2: Plafoane nominale ale soldului BGC, cheltuielilor totale și ale cheltuielilor de personal...........41 Tabelul 3: Evoluția principalelor agregate bugetare în anul 2025 (mld. lei)...............................................43 Tabelul 4: Evoluția veniturilor și cheltuielilor bugetare după standarde cash (% din PIB)..........................45 Tabelul 5: Evoluția veniturilor și cheltuielilor bugetare după standarde ESA 2010 (% PIB)........................46 Tabelul 6: Contribuții de asigurări sociale (mil. lei)....................................................................................54 Tabelul 7: Titluri executorii emise/plătite în contul hotărârilor judecătorești privind plata unor diferențe salariale pentru unele categorii de bugetari (mil. lei)................................................................................57 Tabelul 8: Evoluția trimestrială a arieratelor BGC în anul 2025 (mil. lei)....................................................78 Tabelul 9: Sinteza evaluării ex post a implementării măsurilor rezultate din analiza cheltuielilor publice în domeniul educației...............................................................................................................................84 Tabelul 10: Sinteza evaluării ex post a implementării măsurilor rezultate din analiza cheltuielilor publice în domeniul sănătății................................................................................................................................87 Tabelul 11: Traiectoria inițială și cea revizuită a ratelor de creștere ale cheltuielilor primare nete (%).....98 Tabelul 12: Traiectoria cheltuielilor primare nete și devierea față de valorile de referință.......................99 Tabelul 13: Situația absorbției fondurilor structurale și de coeziune pentru perioada de programare 2021–2027 la data de 30.06.2026 (mil. euro).........................................................................................115 Tabelul 14: Calendarul plăților Comisiei Europene către România aferente PNRR, în perioada 2021 – iunie 2026 (inclusiv prefinanțări).....................................................................................................................119 Tabelul 15: Rata de absorbție efectivă a fondurilor aferente PNRR la data de 30.06.2026......................120 5 Lista graficelor Graficul 1: Evoluția prognozelor de creștere economică pentru anul 2025 ............................................. 24 Graficul 2: Contribuții la creșterea reală a PIB .......................................................................................... 24 Graficul 3: Deflatorul PIB – repartizare pe venituri ................................................................................... 26 Graficul 4: Evoluția PIB real, a cererii interne și a soldului contului curent în perioada 2005-2025 ........ 27 Graficul 5: Venituri din TVA în anul 2025 (mld. lei) ................................................................................... 49 Graficul 6: Venituri din accize în anul 2025 (mld. lei) ............................................................................... 50 Graficul 7: Venituri din impozitul pe profit în anul 2025 (mld. lei) ........................................................... 51 Graficul 8: Venituri din impozitul pe venit și salarii în anul 2025 (mld. lei) .............................................. 52 Graficul 9: Venituri din contribuții de asigurări sociale în anul 2025 (mld. lei) ........................................ 53 Graficul 10: Evoluția trimestrială a veniturilor BGC în anul 2025 (mld. lei) .............................................. 55 Graficul 11: Evoluția trimestrială a cheltuielilor BGC în anul 2025 (mld. lei)............................................ 55 Graficul 12: Cheltuieli de personal în anul 2025 (mld. lei) ........................................................................ 56 Graficul 13: Câștigul mediu brut în sectorul privat și public în perioada 2007-2025 (lei/lună) ................ 58 Graficul 14: Evoluția numărului de personal în sectorul bugetar în perioada 2005-2025 ....................... 59 Graficul 15: Ponderea cheltuielilor cu salariile în total venituri bugetare în țările din UE27 ................... 60 Graficul 16: Asistența socială în anul 2025 (mld. lei) ................................................................................ 61 Graficul 17: Evoluția veniturilor și cheltuielilor bugetului de asigurări sociale de stat (mld. lei) ............. 62 Graficul 18: Evoluția numărului de pensionari versus numărul de salariați (mii persoane) .................... 64 Graficul 19: Evoluția pensiei medii (lei) în perioada 2001-2025 ............................................................... 64 Graficul 20: Ponderea cheltuielilor cu asistența socială în total venituri bugetare în țările din UE27 ..... 65 Graficul 21: Cheltuieli cu bunuri și servicii în anul 2025 (mld. lei) ............................................................ 66 Graficul 22: Evoluția cheltuielilor de investiții în perioada 2009-2025 ..................................................... 68 Graficul 23: Evoluția cheltuielilor de capital în anul 2025 (mld. lei) ......................................................... 69 Graficul 24: Evoluția proiectelor cu finanțare din FEN postaderare în anul 2025 (mld. lei) ..................... 70 6 Graficul 25: Evoluția cheltuielilor cu proiectele cu finanțare din sumele reprezentând asistența financiară nerambursabilă și împrumuturi aferente PNRR în anul 2024 (mld. lei) ………………………….........................70 Graficul 26: Cheltuieli de capital – în anul 2025 și medie 10 ani (% din PIB, ESA 2010)...............................71 Graficul 27: Total alocări din fondul de rezervă la dispoziția Guvernului (mld. lei) .................................. 75 Graficul 28: Număr hotărâri de Guvern privind alocările din fondul de rezervă ...................................... 76 Graficul 29: Beneficiarii alocărilor din fondul de rezervă (% din total alocări) ......................................... 77 Graficul 30: Structura cheltuielilor publice în România și în Uniunea Europeană în anul 2024 (% din PIB)……………………………………………………………………………………………………………………………………………………. 80 Graficul 31: Structura cheltuielilor publice cu mediul în România și în Uniunea Europeană în anul 2025 (% din PIB).................................................................................................................................................81 Graficul 32: Curba randamentelor titlurilor de stat în lei, 2015 - 31 mai 2026 ........................................ 90 Graficul 33: Contribuții la modificarea ponderii datoriei publice în PIB în perioada 2009-2025………………93 Graficul 34: Soldul primar în țările din UE, în 2024 și 2025 (% din PIB, standarde ESA 2010)……………………94 Graficul 35: Deficitul structural, impulsul fiscal și excesul de cerere………………………………………………......102 Graficul 36: Traiectoria proiectată a datoriei publice în scenariul no-policy-change (% din PIB)……………106 Graficul 37: Descompunerea variației datoriei publice în scenariul no-policy-change (% din PIB)………..106 Graficul 38: Traiectoria proiectată a datoriei publice în scenariul continuării consolidării bugetare (% din PIB)……………………………………………………………………………………………………………………………………………………108 Graficul 39: Analiza de stres a traiectoriei datoriei publice (% din PIB)…………………………………………........109 Graficul 40: Veniturile bugetare și veniturile fiscale în anul 2025 (% din PIB, ESA 2010)……………………….124 Graficul 41: Structura veniturilor fiscale în țările UE în anul 2025 (% din PIB, ESA 2010)…………………….…125 Graficul 42: Venituri din TVA în anul 2025 comparativ cu anul anterior (% din PIB)………………………………126 Graficul 43: Deficitul de încasare a TVA (% din VTTL)………………………………………………………………………..…128 Graficul 44: Venituri din CAS în anul 2025 comparativ cu anul anterior (% din PIB)……………………………. 129 Graficul 45: Diagrama comparativă a indicatorilor DESI, România - UE (2025)…………………………………….132 Graficul 46: Evoluția ponderii cheltuielilor cu salariile și asistența socială în total venituri bugetare în România în perioada 2006-2025 (standarde ESA 2010, %)……………………………………………………………..…..138 7 Graficul 47: Ponderea cheltuielilor cu salariile și asistența socială (inclusiv pensii) în total venituri bugetare în UE27 și ECE în perioada 2006-2025 (standarde ESA 2010, %)……………………………………………139 Graficul 48: Deficitul bugetelor de asigurări sociale (pensii, șomaj și sănătate) și deficitul bugetar total în perioada 2006-2025 – ESA 2010 (% din PIB)………………………………………………………………………………….……140 Graficul 49: Ponderea cheltuielilor cu investițiile publice în PIB și în total venituri bugetare – medie 2012- 2025 (metodologie ESA 2010)……………………………………………………………………………………………………………141 Graficul 50: Evoluția prognozelor de creștere economică în România pentru anul 2026…………………..…150 Lista casetelor Caseta 1: Ipotezele metodologice și datele analizei DSA.......................................................................112 Caseta 2: Indicatorii Economiei și Societății Digitale (DESI)...................................................................130 Caseta 3: Principalii indicatori ai tabloului de bord DESI, România versus media UE, în anul 2025......133 8  Introducere – Trebuie să reparăm finanțele publice Raportul Consiliului Fiscal privind anul 2025 are o introducere ce pornește