Materiale utile

Ghid privind raportarea ESG Aprilie 2022 Cuprins Cuvânt-înainte din partea BVB 4 Cuvânt-înainte din partea BERD 5 1 Introducere 6 1.1 Care este scopul prezentului ghid? 8 1.2 Cine ar trebui să folosească acest ghid? 9 1.3 Cum ar trebui să fie folosit ghidul? 9 1.4 Ce veți afla din acest ghid? 10 2 Ce este ESG și de ce contează? 11 2.1 ESG – ce înseamnă? 12 2.2 Guvernanța și ESG 13 2.3 Beneficii ale unui nivel ridicat de performanță și transparenţă privind ESG 14 3 Cadrul de reglementare 15 3.1 Reglementările în materie de publicare de informații despre ESG la nivelul UE 16 3.1.1 NFRD/CSRD 17 3.1.2 Taxonomia UE 19 3.1.3 Regulamentul privind publicarea de informații privind finanțarea sustenabilă (SFRD) 20 3.2 Reglementările privind prezentarea de informații despre ESG în România 21 4 Principii de raportare 22 4.1 Standardele și cadrele de raportare privind sustenabilitatea 23 4.2 Formate de raportare 25 5 Raportarea privind schimbările climatice 28 5.1 Clima în contextul mai amplu al aspectelor privind ESG 29 5.2 Recomandările TCFD 30 5.3 Înțelegerea riscurilor și oportunităților legate de climă 31 5.4 Importanța primului pas 32 6 Raportarea ESG pe etape 33 6.1 Identificarea aspectelor semnificative în materie de ESG 35 6.2 Descrieți strategia și obiectivele privind sustenabilitatea 37 6.3 Descrieți strategia privind guvernanța 38 6.4 Activități și rezultate actuale 39 6.5 Ridicarea la nivelul așteptărilor investitorilor 39 Anexa A – Recomandări privind divulgarea de informații 42 Anexa B – Regulamentele UE referitoare la prezentarea de informații privind sustenabilitatea 51 Anexa C – Orientări suplimentare privind punerea în aplicare a Regulamentului privind taxonomia 52 Anexa D – Înțelegerea ratingurilor ESG 53 4 Cuvânt-înainte din partea BVB Adrian Tănase Director General, Bursa de Valori București Integrarea criteriilor ESG în deciziile de demonstrată mai ales prin creșterea alocare a capitalului de către marii investitori semnificativă a numărului de companii instituționali este o temă dominantă în peisajul finanțate și listate pe platformele noastre. piețelor de capital globale în ultimii ani. Astfel, doar în anul 2021, 23 de companii Astfel, investitorii iau în considerare tot mai s-au finanțat cu peste 230 mil. EUR și s-au mult criterii non-financiare, precum impactul listat pe platformele BVB, un nou record în activității companiilor asupra mediului, relația istoria bursei locale. În egală masură, recenta cu angajații, furnizorii și alți parteneri sau promovare la statutul de piață emergentă implementarea celor mai înalte standarde de de către FTSE Russell a adus piața de guvernanță corporativă în analiza companiilor capital locală în atenția multor investitori din universul lor investițional. instituționali străini. Aceste progrese recente arată potențialul ridicat al pieței locale și Bursa de Valori București a promovat multiple credem că ele sunt doar un pas în procesul inițiative pentru a susține implementarea de dezvoltare al bursei românești. Cu standardelor ESG la nivel local și pentru siguranță, îmbunătățirea raportărilor ESG ale a asigura suport emitenților locali pentru companiilor listate și în general creșterea implementarea acestor standarde în sustenabilității participanților locali la piața raportările proprii. Acest ghid va constitui de capital joacă un rol esențial în acest proces o resursă suplimentară foarte utilă care va de dezvoltare. sprijini emitenții locali in demersurile lor de aliniere la așteptările investitorilor și Acest ghid a fost elaborat împreună cu partenerilor lor în materie de raportări ESG. partenerii noștri de la Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) Bursele de valori au o responsabilitate cheie și compania de consultanță specializată în promovarea tranziției spre o economie în sustenabilitate Steward Redqueen și verde prin încurajarea și dezvoltarea constituie o resursă practică și coerentă care finanțărilor responsabile și a produselor să susțină în principal emitenții de la Bursa de financiare sustenabile. În contextul Valori București. ulterior Acordului de la Paris și pe fondul implementării a noi reglementări la nivel Bursa de Valori București este recunoscătoare european care vizează îmbunătățirea tuturor partenerilor săi, emitenți, investitori, sustenabilității piețelor de capital, această instituții publice și private care și-au adus tendință are mari șanse să accelereze în contribuția în ultimii ani la progresul pieței anii următori. Bursa de Valori București locale de capital și care s-au implicat în acest se va concentra pe creșterea vizibilității și proiect major reprezentat de implementarea competitivității pieței de capital din România și dezvoltarea standardelor ESG și a prin implementarea standardelor în materie finanțărilor verzi în România. Adresăm de sustenabilitate și, în acest mod, își va mulțumiri deosebite partenerilor noștri, BERD aduce contribuția la tranziția economiei și lui Steward Redqueen, pentru elaborarea României spre o economie verde. acestui material. Expertiza și implicarea lor vor avea cu siguranță un impact major la În ultimii ani, piața de capital din România succesul pieței de capital din România și la a cunoscut o dezvoltare accelerată, dezvoltarea segmentului ESG la nivel local.  5 Cuvânt-înainte din partea BERD Harry Boyd-Carpenter Mark Davis Managing Director, Director Regional Green Economy & Climate Action, BERD România și Bulgaria BERD Cea mai importantă tendință din piețele de noștri să evalueze și să integreze factorii ESG capital din ultimii ani este prioritizarea și materiali în procesul investițional. dezvoltarea activelor verzi și sustenabile. O combinație de politici guvernamentale, Acest ghid de raportare ESG pentru emitenți presiuni din partea stakeholderilor și interesul va fi o unealtă esențială pentru companiile crescut al investitorilor instituționali către care doresc să contribuie la tranziția României sustenabilitate determină alocarea a tot mai spre o economie verde prin furnizarea de mult capital către astfel de active. Această informații clare și comparabile investitorilor transformare depinde în mod esențial de și prin alinierea la reglementări care sunt disponibilitatea cât mai multor informații așteptate în perioada următoare, precum detaliate despre Mediu ( Environment), Social Sustainable Finance Disclosure Regulation (Social) și Guvernanță (Governance), ESG (SFDR) și Corporate Sustainable Reporting pentru a susține investitorii în luarea deciziilor Directive (CSRD). de investiții. Astfel, raportarea a devenit un mijloc esențial de evaluare a modului în care Leadership-ul partenerului nostru, Bursa companiile administrează riscurile climatice de Valori București în acest proiect este și de sustenabilitate. Este critic să fie luate esențial pentru succesul acestei abordări. măsuri pentru limitarea riscurilor legate de Ghidul reflectă creșterea accentuată a cererii schimbările climatice, afectarea lanțurilor de investitorilor pentru date ESG armonizate aprovizionare sau pierderea biodiversității. și comparabile, integrând în același timp principiile cheie din Uniunea Europeană Investițiile aliniate politicilor de mediu pentru finanțe sustenabile (inclusiv CSRD și și dezvoltatea sustenabilă stau la baza SFDR) cu scopul susținerii tranziției către o mandatului BERD. De asemenea, BERD este economie neutră-climatic, verde, competitivă un semnatar al Principiilor pentru Investiții și inclusivă. Responsabile ale Organizației Națiunilor Unite și contribuie la inițiative precum EU Paltform Bursele de valori au un rol cheie în facilitarea on Sustainable Finance și Task Force on raportării și transferului de informații cheie Nature-related Financial Disclosures. Astfel, între companii și investitori, îmbunătățind ne-am angajat să ne aliniem toate investițiile transparența și promovând principiile la obiectivele Acordului de la Paris până în sustenabilității către toți stakeholderii 2023 și în 2021 deja ne-am îndeplinit ținta pieței de capital. Acest ghid este o dovadă ambițioasă de a deveni o bancă majoritar a implicării BVB în susținerea emitenților verde până în 2025. pentru identificarea și administrarea riscurilor ESG și dezvoltarea unei piețe de Continuăm să susținem România în tranziția capital în care investitorii pot identifica mai către o economie cu emisii reduse de ușor oportunitățile. Ghidul va contribui la carbon și rezilientă la schimbările climatice. dezvoltarea unei piețe funcționale, lichide și În 2021, 83% din investițiile noastre în dinamice, încurajând în același timp, alocarea România au fost aliniate cu tranziția către o de capital către produse sustenabile. economie verde și continuăm să dezvoltăm modelul nostru unic de afaceri, care combină Sperăm că acest material va furniza investițiile cu dialogul cu factorii de decizie companiilor și celorlalți participanți din piața și consultanța în promovarea tranziției verzi. de capital din România informații esențiale Susținem inițiative care îi ajută pe partenerii pentru tranziția spre o economie sustenabilă. 6 1. Introducere  7 Recunoscând existența unor perspective de afaceri care pot asigura aceste alternative își creștere economică semnificativă, piața de vor consolida poziția. Pregătirea societăților capital din România a pornit într-o călătorie pentru managementul riscurilor semnificative ambițioasă a dezvoltării. În cadrul acestei în materie de ESG ar putea îmbunătăți atât călătorii, Bursa de Valori București (BVB) a accesul la capital, cât și costul finanțării. luat inițiativa de a valorifica oportunitățile de Raportarea cu privire la evoluțiile în materie integrare a aspectelor de mediu, sociale și de de ESG facilitează dezvoltarea unui dialog mai guvernanță (ESG). Piețele internaționale de amplu și susține potențialul societății de a crea capital aderă la această ambiție multilaterală, valoare pe termen lung. în condițiile în care există studii din ce în ce mai ample care arată1 2 3că dezvoltarea valorii Acest ghid privind raportarea ESG a fost pe termen lung este determinată de calitatea conceput pentru a susține societățile din gestionării ESG. Având în vedere această România listate la bursă și comunitatea tendință globală, efortul BVB de a duce ESG la de afaceri în general. Scopul acestuia este nivelul următor este oportun. de a contribui la o raportare mai bună, mai consecventă, mai comparabilă și mai fiabilă În prezentul ghid, planul de activitate ESG în materie de sustenabilitate, astfel încât să este explicat într-un context larg. Gestionarea îndeplinească cerințele pieței la nivel local și ESG este adesea considerată drept un factor global. Ghidul constituie rezultatul unui proces de valoare pentru excelența în activitate. intensiv care a inclus sesiuni de relaționare Raportarea și asigurarea transparenței cu societățile și instituțiile financiare din pentru stakeholderi fac parte dintr-un ciclu România. În plus, au fost elaborate studii de management ESG integrat. Un punct de documentare cuprinzătoare axate pe contextul pornire îl constituie înțelegerea modului în care de reglementare din România și de pe plan evoluțiile societății, efectele asupra mediului și internațional, pe evoluțiile în materie de reacțiile la nivel de guvernanță pot reprezenta raportare cu privire la sustenabilitate și pe cele atât un risc, cât și o oportunitate pentru mai bune practici ale societăților. UE constituie activitate. Identificând aspectele semnificative o forță majoră în asigurarea integrării ESG cu și stabilind prioritatea acestora, consiliul de menținerea statu-quo-ului. Experiențele din administrație al societății poate concepe un multe țări au arătat că diversitatea și numărul plan de acțiune corelat cu procesele de bază mare de inițiative în acest domeniu pot fi ale societății. Ulterior, angajații desemnați copleșitoare atât pentru factorii emitenți, vor fi în măsură să abordeze riscurile cât și pentru instituțiile financiare. Punând la sociale și de mediu. Tiparele de consum se dispoziție această foaie de parcurs și îndrumări schimbă, iar piața produselor sustenabile se practice pentru o raportare semnificativă extinde. În cadrul lanțurilor internaționale de și eficace în materie de ESG în România, aprovizionare, cererea de alternative durabile prezentul ghid poate fi un instrument relevant. este mai dominantă și doar partenerii de 1 International Finance Corporation (IFC): Raportul justificativ pentru sustenabilitate, https://www.ifc.org/wps/wcm/ connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/sustainability-at-ifc/business-case 2 Facultatea de Drept a Universității Harvard: „Raportul justificativ pentru ESG”, https://corpgov.law.harvard. edu/2019/06/04/the-business-case-for-esg/ 3 Facultatea de Studii Antreprenoriale a Universității Stanford: „Raportul justificativ pentru ESG”, https://www.gsb. stanford.edu/faculty-research/publications/business-case-esg 8 1.1 Care este scopul prezentului ghid? Prezentul ghid oferă o imagine de la standardele internaționale și cele mai ansamblu a celor mai recente evoluții pe bune practici și să asigure obținerea plan internațional în domeniul raportării beneficiilor unei comunicări de înaltă ESG. Acesta acoperă în mod predominant calitate în ceea ce privește gestionarea în măsurile UE în materie de reglementare, materie de ESG. precum Directiva privind raportarea nefinanciară (NFRD), Directiva privind 2. Susținerea dezvoltării piețelor de capital raportarea sustenabilității corporative din România (CSRD), Regulamentul privind publicarea La un nivel mai general, Ghidul privind de informații privind finanțarea sustenabilă raportarea ESG constituie un răspuns (SFRD) și Regulamentul privind taxonomia. oportun la cerințele furnizorilor de capital În plus, în acest raport se discută despre de la nivel internațional și responsabililor Grupul operativ pentru prezentarea de elaborarea politicilor. În acest sens, informațiilor financiare aferente schimbărilor o mai bună înțelegere și corelare a climatice (TCFD) și despre alte standarde aspectelor ESG cu valorile corporative vor și cadre de raportare în materie de contribui la dezvoltarea încrederii și la sustenabilitate utilizate la nivel global. consolidarea reputației piețelor locale de capital. Este import